智通财经APP得悉，国盛证券发布研报称，一般光缆事务底部复苏，供应坚实的安全边沿和盈余修正弹性;特种光纤事务在AI算力浪潮下迎来迸发式增加，翻开长时间生长空间。该行以为，光纤光缆全产业链布局完善，且空芯光纤等特种光纤研制和产业化处于领头羊的职业有突出贡献的公司，将充沛获益普缆企稳AI回算暖力和引发的数据需求迸发。
传统光纤光缆商场在阅历4年左右的周期性筑底后，当时散纤商场已闪现清晰的回暖信号;一起，海外特种光纤商场在AI算力打破与使用场景迸发的双轮驱动下，步入高增加的黄金赛道。
一般光缆商场底部承认，当时已呈现出显着的供需再平衡与复苏痕迹。2025年上半年我国光缆产值为12532.3万芯公里，虽同比仍有下降，但降幅已较前期大幅收窄，显示出企稳态势。据媒体音讯，头部光纤厂商反应，普缆散纤已提价约15%，量价目标闪现活跃信号，运营商集采价格有望企稳上升，职业盈余空间逐渐修正。一起新需求引擎发动，人工智能驱动的智算中心增加，对数据中心内部及互联(DCI)的光缆产生了旺盛需求，推进职业从低谷“回到增加周期”。
从供需两头看，在阅历了5G产能扩张期后，国内全体供应安稳，而短期的需求放缓带来了价格下降，近年来流量仍呈上涨的趋势，拉动需求稳步回暖，估计将逐渐跨过供需临界点。该行以为，本轮国内光纤光缆行情不同于2018-2019年因中国移动FTTH建造带来的需求迸发，而是建立在供需趋稳下的温文复苏。
除普纤之外，特种光纤的需求迸发更具生长性。AI算力集群对数据传输提出了更低的时延、更高的带宽、更强的密度的要求，特种光纤迎来全新的发展机会，加快老练与浸透。空芯光纤时延低带宽潜力大，短距离高速传输等方面具有优势，量产技能打破、商业化落地加快，浸透率有望逐渐提高;掺饵光纤作为长距离、高精密光扩展的中心元器件，其需求将跟着算力网络地舆规模的扩展而同步增加。国内龙头在空芯光纤、多芯光纤等前沿范畴已达到世界领先水平，在快速呼应的需求下有望迎来新的商场切入机会。
遭到装备风格的影响，估值处于低位的光纤光缆板块重视度提高。外有康宁、藤仓股价屡创新高，内有光纤光缆龙头格式明亮、营收盈余安稳、成绩可见性强，一起职业复苏趋势显着叠加高端种类需求迸发，装备价值凸显。
