东数西算：万亿等级工业趋势，算力调度潜力可期。1）到2025年9月，我国“东数西算”工程施行以来，规划化效应不断闪现，现在已构成8个纽带节点和10个数据中心集群，掩盖东中西部14个省份，带动社会出资超越万亿元。2）方针分外的注重，算力调度是“东数西算”大趋势下的重要开展趋势。全国一体化算力网规范系统建造根本完善，一起各地算力调度开展不断加快。
长间隔、低时延的算力调度：卫星互联网或具有极端严重优势。1）光纤传输方法下，光缆长度形成时延：光缆每200公里时延可达1ms，1000公里的光缆长度时延是5ms。一起，网络中设备的时延和节点数量等要素也在影响数据传输的时延。2）卫星互联网在长间隔传输时延方面现已体现出本身优势：SpaceX运用美国互联网流量监测组织Ookla的务进行了两项基准测验，星链互联网推迟为18至19毫秒。Starlink卫星运行在低轨道上，间隔地上仅550公里，在长间隔数据传输方面有显着优势，合适需求低推迟的使用，如在线游戏等。
空天核算：“星算方案”估计完结数千颗卫星组网，三体核算星座等加快速度进行开展。1）“星算方案”：助力我国在全球首先建成太空智算基础设施，将由2800颗算力卫星组网，构建未来算力网络。2）三体核算星座等星座：2025年之江实验室将完结超50颗核算卫星的星座布局，2027年前至少完结100颗左右的卫星规划建造，远期看三体核算星座建成后总算力可达1000P。天算星座一期共6颗卫星，二期共24颗卫星，三期300颗卫星。
算力调度有望成为空天核算开展要点之一。1）星缆方案：以激光与微波一体化技能为中心，构建老练的空天核算网络，建造全球抢先的空天核算基础设施，中心方针是同步处理我国“东数西算”工程低时延需求、天基算力短板等中心问题。2）普天科技深度布局：公司与氦星光联科技有限公司、北京忆芯科技有限公司在之江实验室签署战略协作协议，正式建立联合立异中心。此次协作会聚央企、民企与科研组织三方优势，将环绕三体核算星座建造打开多维立异：聚集空天算力网络构建、高速数据传输技能攻关及商业化运营探究，一起打造新一代六合一体化信息基础设施，其发力方向包含空天传输通道晋级、智能卫星平台研制、商业使用生态构建等。普天科技将与协作伙伴环绕打破激光-微波复合传输技能，提高星间、星地链路传输速率与稳定性，满意海量数据实时交互需求；结合存算传一体化技能，探究具有在轨数据处理才能的新式卫星架构。3）对卫星互联网算力调度长期内商场空间的测算：在保存/中性/达观假设下，卫星互联网算力调度空间有望到达约504/756/1260亿元。
出资主张：方针全力支持下，卫星互联网职业迎来重要开展机会，商业航天的“大航海时代”有望敞开。咱们估计天基算力与传输将敞开数据基建与使用全新范式，主张侧重重视天基算力中心标的普天科技、顺灏股份，以及天基基础设施动力分系统中心供货商上海港湾，重视中科星图、中科曙光、高华科技、陕西华达、开普云、软通动力、千方科技、佳都科技、我国软件等；一起，也主张侧重重视具有中心卡位优势的卫星互联网详尽区分范畴领军企业通宇通讯、震有科技、航天智装、臻镭科技、上海瀚讯、构思信息、梅安森、六九一二等。
危险提示：职业竞赛加重的危险；技能道路改变具有不确定性；工业发展存在不确定性；方针与监管的危险。
